Enel S.p.A.(ENEL.MI)는 2024년 1분기에 EBITDA와 순이익이 크게 증가하고 효율성 및 비용 절감 프로그램에서 진전을 이루며 견조한 실적을 발표했습니다. 회사의 EBITDA는 61억 유로로 전년 대비 두 자릿수 증가를 기록했으며, 순이익은 45% 급증했습니다. 이러한 재무적 개선은 재생에너지 생산량 및 생산 능력의 증가와 함께 이루어졌으며, 무배출 생산량이 전체 생산량의 80% 이상을 차지했습니다.
핵심 사항
- Enel의 EBITDA는 61억 유로로 증가했으며, 전년 대비 순이익이 45% 증가했습니다.
- 회사의 효율성 프로그램이 순조롭게 진행되어 3억 유로의 비용 절감을 달성했습니다.
- 재생에너지 생산량이 약 4테라와트시, 용량이 4기가와트 증가하면서 그리드와 통합 비즈니스에서 눈에 띄는 성장을 보였습니다.
- 순부채는 6억 유로의 마이너스 환율 변동 영향을 포함하여 607억 유로로 보고되었습니다.
- Enel은 사업 계획 목표를 순조롭게 달성하고 있으며 잠재적으로 주주 보수를 늘릴 수 있습니다.
회사 전망
- Enel은 유럽, 특히 이탈리아와 이베리아에서 상당한 기여를 할 것으로 예상되는 700억 유로의 연간 EBITDA 잔액을 예상하고 있습니다.
- 라틴 아메리카에서는 브라질의 재생 에너지 발전소가 특히 기여하는 등 탄력적인 사업 전개와 EBITDA가 예상됩니다.
- 회사는 자본 시장의 날에 제공한 가이던스 외에 자산 처분으로 인해 3억 5,000만 유로의 EBITDA 증가를 예상하고 있습니다.
- Enel은 2024년까지 6억 유로의 비용을 절감하여 목표를 초과 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 FFO의 전환율은 60~65%로 예상되며, 금융 비용은 예상에 부합하는 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 이탈리아의 석탄 최대화, 러시아-우크라이나 정치 위기 등 예측할 수 없는 요인으로 인해 2023년 배출량 목표를 달성하지 못했습니다.
- 올해 남은 기간 동안 수력 발전 여건에 대한 불확실성이 지속됩니다.
- 스페인의 전력망 규제에 대한 논의가 진행 중이며, 새로운 규제 수익률은 아직 결정되지 않았습니다.
강세 하이라이트
- Enel의 효율성 프로그램은 예상보다 잘 진행되고 있으며, 9개월 만에 3억 유로를 절감했습니다.
- 이 회사는 큰 차질이 없을 것으로 예상하면서 2026년 가이던스에 만족하고 있습니다.
- 연말까지 이탈률이 정상화되고 고객 기반이 증가하는 등 이탈리아의 소매 활동에서 긍정적인 추세가 예상됩니다.
미달
- 2023년 배출량 목표는 회사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 달성하지 못했습니다.
Q&A 하이라이트
- Enel의 경영진인 스테파노 드 안젤리스는 주당 배당금 인상 가능성을 시사했습니다.
- 브라질 상 파울로의 전력망 문제에서 회복 중이며, 1분기 실적이 예상에 부합하는 것으로 나타났습니다.
- Enel은 다가오는 주주총회에서 자사주 매입 프로그램을 갱신할 계획입니다.
- 이탈리아의 그리드 자산 매각은 자본 이득으로 보고될 예정이며, 특별 배당은 계획되어 있지 않습니다.
- 영국에서의 M&A 투기에 대해서는 언급하지 않았지만, 이탈리아의 배터리 저장소 거래는 올해 상반기 중으로 성사될 것으로 예상됩니다.
- 미국 내 파이프라인 자산 매각으로 인한 수익이 회사 수익에 기여할 수 있습니다.
Enel의 2024년 1분기는 강력한 재무 성과와 효율성 이니셔티브 및 재생 에너지 생산 모두에서 전략적 진전을 이루며 긍정적인 분위기를 조성했습니다. 사업 계획 목표를 달성하기 위한 회사의 노력과 주주 수익률 증가 가능성에 대해 투자자와 시장 분석가 모두 면밀히 주시할 것입니다. 다음 실적 발표는 7월에 예정되어 있으며, 이 때 추가적인 업데이트와 인사이트가 발표될 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로 데이터와 팁에 따르면 에넬(ENEL.MI)은 2024년 1분기에 강세를 보였을 뿐만 아니라 몇 가지 유망한 지표를 보여주고 있습니다. 주주 가치 증대에 대한 회사의 노력은 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 10.78%라는 주목할 만한 배당금 증가에 반영되어 있습니다. 이는 10년 연속 배당금을 인상하고 25년 연속 배당금 지급을 유지해 왔다는 InvestingPro의 팁과도 일치하며, 수익 창출 투자로서의 신뢰성을 강조합니다.
에넬의 재무 건전성은 시가총액이 7126억 달러에 달하고 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율이 14.34로 견조하다는 점에서도 알 수 있습니다. 이 유리한 밸류에이션 지표는 같은 기간 0.17에 불과한 주가수익비율로 보완되며, 이는 회사가 수익 성장에 비해 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사하며, 이는 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 점입니다.
안정성을 추구하는 투자자에게 Enel의 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성을 나타내며, 이는 보다 예측 가능한 수익을 원하는 투자자에게 매력적인 특징입니다. 또한 2024년 초 기준 배당 수익률이 3.56%에 달하는 Enel은 주주들에게 상당한 보상을 계속하고 있습니다.
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