2024년 1분기에 3%의 유기적 매출 성장을 기록한 Haleon(티커: HLN)은 5%의 가격 인상으로 2%의 물량/믹스 감소를 상쇄한 것으로 나타났습니다.
회사의 조정된 영업이익은 유기적 기준으로 12.8% 증가했으며, 매출총이익은 5% 증가했습니다. 북미 지역의 재고 조정에도 불구하고 미국 내 소비는 한 자릿수 중반의 성장률로 시장을 능가했습니다.
헤일온은 5억 파운드 규모의 자사주 매입 계획을 순조롭게 진행하고 있으며, 이미 3억 5천만 파운드 상당의 주식을 환매했습니다. 글로벌 공급망을 강화하기 위한 전략의 일환으로 슬로바키아에 있는 제조 시설과 메이든헤드에 있는 제조 시설을 폐쇄한다고 발표했으며, 2년간 약 9천만 파운드의 구조조정 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 연말까지 CEO가 퇴임하고 새로운 최고재무책임자(CFO)를 영입하는 등 경영진 교체도 발표했습니다. Haleon은 2024년 연간 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기 Haleon의 유기적 매출은 5%의 가격 인상에 힘입어 3% 성장했습니다.
- 조정된 영업이익은 유기적으로 12.8% 증가했으며, 매출총이익은 5% 증가했습니다.
- 3억 5,000만 파운드의 주식을 매입하여 자사주 매입 계획을 진행 중입니다.
- 슬로바키아와 메이든헤드에 있는 제조 시설을 폐쇄할 계획도 공개했습니다.
- 헤일온은 북미 지역의 재고 조정에도 불구하고 연간 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 자신하고 있습니다.
- CEO는 연말에 퇴임할 예정이며, 새로운 CFO가 선임되었습니다.
회사 전망
- Haleon은 올해 연간 성장률을 4~6%로 예상하고 있습니다.
- 생산성 프로그램을 통해 지속적으로 비용을 절감하고 추가 투자 자금을 마련할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 총 마진은 연중 내내 개선될 것으로 예상되며, 특히 구강 건강 및 일반 의약품 부문에서 개선될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 북미 지역에서 소매업체의 재고 조정으로 인한 판매량 감소가 보고되었습니다.
- 물량 회복은 점진적으로 이루어질 것으로 예상되며, 하반기에 더 큰 폭으로 성장할 것으로 전망됩니다.
강세 하이라이트
- 미국 내 소비가 한 자릿수 중반의 증가율을 보이며 전체 시장 실적을 상회했습니다.
- 강력한 혁신과 물량 증가에 힘입어 구강 관리 및 VMS 부문에서 괄목할 만한 성장이 이루어지고 있습니다.
- 비타민 C 카테고리에서 탁월한 성과를 거두고 있으며 1분기 미국 통증 완화 부문에서 시장 점유율을 높였습니다.
미스
- 전반적인 매출 성장에도 불구하고 볼륨/믹스가 2% 감소했습니다.
- EMEA 및 라틴 아메리카에서 가격이 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 북미 지역 물량 감소, 총 마진 개선, 향후 가격 및 공급망 이니셔티브에 대한 논의.
- 4분기에 발기부전 크림의 미국 출시가 확정되었으며, 양호한 볼륨 성장이 예상됩니다.
- 가격 인상을 앞두고 유럽을 중심으로 한 대규모 사전 구매는 없었습니다.
헤일온은 실적 발표에서 장기적인 성장과 효율성을 목표로 한 전략적 결정으로 2024년의 긍정적인 출발을 보여주었습니다. 가격 조정, 재고 관리, 성장 부문에 대한 투자 등 선제적인 조치로 견고한 실적을 달성할 수 있었습니다.
헤일온의 리더십 변화와 지속적인 생산성 프로그램은 소비자 시장에서 민첩성과 경쟁력을 유지하기 위한 노력을 반영합니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 연간 가이던스 달성에 대한 회사의 자신감은 투자자와 이해관계자들에게 안정적인 전망을 제공합니다.
인베스팅프로 인사이트
헤일온의 최근 수익 보고서는 회사의 재무 지표에 반영된 회복탄력성과 전략적 초점을 강조합니다. 시가총액 378억 8,000만 달러, 미래 예상 주가수익비율 24.41의 견고한 시가총액으로 지난 12개월 동안의 긍정적인 실적에 부합하는 강력한 밸류에이션을 보여주고 있습니다. 이 회사의 매출 총이익률은 61.59%로 효율적인 운영과 비용 관리가 돋보입니다.
인베스팅프로 팁은 헤일온의 재무 건전성과 성장 잠재력을 강조합니다. 분석가들은 Haleon이 올해 수익을 낼 것으로 예측하면서 회사의 수익성에 대해 낙관하고 있습니다. 이는 이미 수익성을 입증한 지난 12개월 동안의 실적을 통해 뒷받침됩니다. InvestingPro 상품을 통해 구독자는 투자 결정에 도움이 되는 추가 인사이트와 팁을 이용할 수 있습니다. 현재 https://www.investing.com/pro/HLN 에서 20개 이상의 추가 인베스팅프로 팁을 이용할 수 있습니다.
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