선도적인 알루미늄 제조업체인 Constellium(티커: CSTM)은 2024년 1분기에 혼합된 재무 실적을 발표했습니다. 금속 가격 하락과 출하량 감소로 인해 출하량은 2% 감소한 38만 톤, 매출은 12% 감소한 17억 유로를 기록했습니다. 순이익도 전년 동기의 2,200만 유로에서 1,700만 유로로 감소했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 콘스텔리움은 항공우주 및 운송(A&T) 부문에서 조정 EBITDA가 10% 증가하며 기록적인 1분기 실적을 달성했습니다. 특히 패키징 및 자동차 시장에서의 장기적인 전망을 낙관적으로 보고 있으며, 자사주 매입 프로그램을 통해 주주들에게 자본을 환원하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 출하량은 2% 감소한 38만 톤으로 감소했습니다.
- 수익은 금속 가격과 출하량 감소로 인해 12% 감소한 17억 유로를 기록했습니다.
- 순이익은 2023년 1분기의 2200만 유로에서 감소한 1700만 유로를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 1억 3,700만 유로를 기록했으며, 금속 가격 하락으로 인한 비현금성 영향이 마이너스를 기록했습니다.
- A&T 부문은 조정 EBITDA가 10% 증가하며 기록적인 1분기를 보였습니다.
- 회사는 연간 1억 3,000만 유로 이상의 플러스 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
- 콘스텔리움은 700만 달러에 33만 주를 환매했으며, 2억 9,300만 달러의 자사주 매입 프로그램이 남아 있습니다.
- 순부채는 17억 유로, 레버리지 비율은 2.4배로 목표 범위 내에 있는 것으로 보고되었습니다.
- 무디스는 회사의 신용 등급을 '안정적' 전망과 함께 'BA3'로 상향 조정했습니다.
- 2026년까지 만기가 도래하는 채권은 없으며 유동성은 7억 8,900만 유로입니다.
회사 전망
- 콘스텔리움은 긍정적인 잉여 현금 흐름을 유지하고 자사주 매입 프로그램을 지속할 것으로 예상합니다.
- 패키징 및 자동차 시장에서의 강력한 전망으로 장기 전망은 긍정적입니다.
- 회사는 유럽의 산업 불확실성에도 불구하고 하반기에 강력한 실적을 거둘 것으로 예상하고 있습니다.
- Constellium은 잉여 현금 흐름의 상당 부분을 하반기에 자사주 매입에 사용할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 포장 및 자동차 압연 제품(P&ARP) 부문은 극심한 기상 조건으로 인해 조정 EBITDA가 21% 감소했습니다.
- 자동차 구조 및 산업(AS&I) 부문은 주로 자동차 및 산업 압출 제품의 출하량 감소로 인해 조정 EBITDA가 23% 감소했습니다.
- 2분기 가이던스는 주로 계획된 가동 중단으로 인해 감소할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 회사가 자사주 매입 프로그램을 시작하며 재무 건전성에 대한 자신감을 보였습니다.
- A&T 부문의 높은 마진과 톤당 1,000유로를 초과하는 장기 전망으로 견조한 실적이 지속될 것으로 예상됩니다.
- 콘스텔리움의 에어웨어 케이스하우스 투자는 회사의 부가가치를 크게 높일 것으로 예상됩니다.
미스
- 2024년 1분기 매출과 순이익은 전년 동기 대비 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 장 마크 제르맹은 미국과 유럽의 경쟁 시장에서 수입품에 대한 관세 인상이 미칠 잠재적 영향에 대해 언급했습니다.
- Germain은 항공우주용 판재와 에어웨어 합금에 대한 수요에 대해 논의하면서 OEM 고객의 생산량 감소로 인한 영향은 없다고 언급했습니다.
- 에너지 비용은 유리할 것으로 예상되지만 인건비는 여전히 높습니다.
- 회사는 재활용 능력과 공급망 자율성에 중점을 두고 M&A 기회에 대해 선별적이고 전략적으로 접근하고 있습니다.
콘스텔리움의 1분기 실적 발표에서 회사는 장기적인 성장을 강화하기 위한 전략적 이니셔티브를 통해 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있다고 밝혔습니다. 신중한 재무 전략과 함께 자사주 매입 프로그램을 통한 주주 환원에 대한 회사의 노력은 주요 시장에서 기회를 활용하는 동시에 당면 과제를 관리할 수 있는 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
기사에서 설명한 바와 같이 콘스텔리움의 최근 재무 성과는 회사가 역풍에 직면해 있지만, 특히 항공우주 및 운송 부문에서 성장 분야를 찾아내고 있음을 보여줍니다. 추가적인 맥락을 제공하기 위해 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 인사이트와 이 회사의 전망을 평가하는 투자자에게 도움이 될 수 있는 InvestingPro 팁을 소개합니다:
인베스팅프로 데이터는 알루미늄 제조 산업 내에서 콘스텔리움의 규모와 규모를 나타내는 약 29억 2천만 달러의 시가총액을 강조합니다. 회사의 주가수익비율은 현재 22.53이며, 순방향 주가수익비율(2024년 1분기 말 기준)은 26.84입니다.
이는 투자자들이 수익 성장을 기대하고 있음을 시사하며, 이는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되는 인베스팅프로 팁과 일치합니다. 또한 데이터에 따르면 총 이익 마진은 10.12%로 나타났는데, 이는 긍정적이지만 다른 인베스팅프로 팁에서 언급한 총 이익 마진이 약하다는 점을 지적합니다.
또한 지난 6개월 동안 주가가 33.18% 올랐지만 지난 한 달 동안 6.19% 하락한 것으로 보아 Constellium의 주가 변동성이 상당히 컸음을 알 수 있습니다. 이러한 변동성은 포트폴리오의 안정성을 원하는 투자자에게는 중요한 고려 사항입니다. 또한 팁에서 언급했듯이 회사는 배당금을 지급하지 않지만 지난 5년 동안 높은 수익률을 보여 주었기 때문에 성장 지향적 인 투자자에게 어필 할 수 있습니다.
콘스텔리움의 재무 상태와 향후 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 추가 인베스팅프로 팁을 제공합니다. 이러한 팁은 지난 12개월 동안의 회사 수익성, 올해 수익성이 좋을 것이라는 애널리스트 예측 등의 인사이트를 제공합니다. 이러한 인사이트 등을 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으십시오. 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 유용한 정보를 제공할 수 있는 9가지 인베스팅프로 팁이 추가로 제공됩니다.
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