수요일, 미즈호 증권은 한국의 전자 상거래 대기업인 쿠팡(NYSE:CPNG)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 20달러에서 23달러로 올렸습니다. 이 회사는 수정에도 불구하고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
쿠팡은 최근 인상적인 분기 실적을 발표하며 견조한 매출 성장과 상당한 상각전영업이익(EBITDA)을 기록했습니다. 쿠팡의 매출은 외환 중립적 기준으로 20% 성장했으며, 물류 부문에서 우월적 지위를 바탕으로 시장 점유율을 더욱 확대할 수 있었습니다.
럭셔리 패션 리테일 플랫폼인 Farfetch의 실적을 제외한 EBITDA 실적은 애널리스트의 예상치를 20% 상회했습니다. 이러한 성과는 쿠팡이 대만에서 사업을 확장하기 위해 투자하는 와중에도 달성한 것입니다. 경영진은 개발 중인 서비스에 대한 예상 상각전영업이익(EBITDA) 손실을 약 6억 5,000만 달러로 안정적으로 유지했습니다.
미즈호는 이번 실적 호조에 따라 2025 회계연도 쿠팡의 에비타 전망치를 업데이트하고 2026 회계연도 에비타 전망치를 31억 달러로 새롭게 제시했습니다. 목표주가를 23달러로 상향 조정한 것은 2026 회계연도 추정치에 대한 롤오버 밸류에이션을 반영한 것으로, 기존 16배보다 약간 낮은 15배의 목표 배수를 적용했습니다.
이 애널리스트는 쿠팡의 밸류에이션 프리미엄과 주요 투자자인 소프트뱅크의 잠재적 역풍으로 인해 쿠팡의 주가에 대해 중립을 유지하지만, 쿠팡이 동종 업계에서 선도적인 위치를 차지하고 있다는 점에 대해서는 낙관적인 전망을 내비쳤습니다. 목표주가를 상향 조정한 것은 쿠팡의 재무 궤적에 대해 신중하면서도 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
InvestingPro의 최신 데이터에 따르면 쿠팡의 시가총액은 4227억 달러, P/E 비율은 33.44로 현재 시장에서 상당한 가치를 지니고 있습니다(NYSE:CPNG). 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 18.46%의 매출 증가율을 기록하며 견조한 성장세를 보이고 있습니다.
이는 미즈호 증권이 쿠팡의 탑라인 성장이 인상적일 것이라고 전망한 것과 일치합니다. 또한 쿠팡의 주가는 지난 3개월 동안 63.1%의 높은 수익률을 기록했으며, 이는 회사의 실적과 미래 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영한 것으로 보입니다.
주목할 만한 인베스팅프로 팁은 쿠팡이 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 점인데, 이는 특히 회사가 계속 사업을 확장함에 따라 재무 유연성과 안정성을 제공할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 10.05의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있는데, 이는 장부 가치에 비해 주가가 낙관적으로 책정되었다는 신호일 수 있습니다.
쿠팡의 재무 및 주식 성과에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트와 지표를 제공합니다. 쿠팡에 대한 15가지의 투자 팁이 더 있으며, InvestingPro의 CPNG 페이지에서 확인할 수 있습니다. 투자 전략을 강화하고 종합적인 시장 분석을 얻으려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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