목요일, 다이와 증권은 차이나 리소스 파워 홀딩스(836:HK)(장외: CRPJY)에 대한 입장을 "아웃퍼폼" 등급에서 "중립"으로 조정했습니다. 또한 목표 주가를 기존 20.40 홍콩달러에서 20.00 홍콩달러로 수정했습니다.
이번 등급 변경은 다이와 애널리스트가 차이나 리소스 파워의 밸류에이션은 정당하지만, 시장에서 더 매력적인 투자 기회가 있다고 판단한 데 따른 것입니다.
차이나 리소스 파워는 현재 2024년 예상 주가순자산비율(PBR) 1배에 거래되고 있으며, 이는 동종 업계보다 높은 수준입니다. 이에 비해 석탄 화력 발전 업체인 화넝 파워 인터내셔널(HPI)은 약 0.5배, 신재생 독립 발전 업체인 롱위안 파워(LYP)는 다이와 추정치에 따라 0.6배의 PBR에 거래되고 있습니다.
차이나 리소스 파워의 2024년 배당 수익률이 5.4%로 예상되지만, 이 회사의 주가가 추가 상승할 것으로는 예상하지 않습니다.
이 애널리스트는 중국 독립발전사업자(IPP) 부문에는 더 매력적인 가치 제안을 제시하는 다른 회사들이 있다고 강조했습니다. 특히 CPID(2380 홍콩달러)는 2024년 예상 주가순자산비율 0.6배로 밸류에이션이 낮고 석탄화력의 다크 스프레드 확대와 수력발전의 회복에 따른 수혜를 모두 누릴 수 있다는 점이 주목할 만하다고 덧붙였습니다.
다이와증권은 중국 IPP 섹터에 대한 투자의견 순위를 업데이트하여 수력발전을 최선호주로, 석탄화력, 원자력, 재생에너지가 그 뒤를 잇고 있습니다. 이러한 순서의 변경은 이 부문 내 다양한 에너지원의 상대적 매력도에 대한 회사의 현재 견해를 반영합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.