월요일에 도이치 뱅크는 허츠 글로벌 (NASDAQ:HTZ)에 대한 전망을 조정하여 렌터카 회사의 목표 주가를 $ 6에서 $ 4.80로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 수정은 지난주 Hertz의 1분기 실적 발표에서 새로운 CEO인 길 웨스트가 회사의 계획과 전략에 대해 논의한 데 따른 것입니다.
이 은행의 애널리스트는 실적 발표에서 CEO의 발언은 희망적이었지만, 허츠의 턴어라운드 이니셔티브의 실제 실행은 아직 지켜봐야 한다고 지적했습니다. 이 애널리스트는 가격 및 차량 수 증가와 비용 절감의 필요성 사이에서 균형을 잡아야 하는 과제를 강조했는데, 이는 렌터카 업계에서 흔히 볼 수 없는 균형 잡힌 행동입니다.
특히 달러 쓰리프티 브랜드 내에서 차량 업데이트를 통해 일당 수익(RPD)을 개선할 수 있는 허츠의 잠재력은 인정받았습니다. 그러나 애널리스트는 허츠가 2019년에 달성한 EBITDA 마진을 달성할 수 있을 정도로 차량 비용을 낮출 수 있을지에 대해서는 의구심을 표했습니다. Hertz의 전기차(EV) 차량 가치와 제조업체로부터 내연기관(ICE) 차량을 조달하는 회사의 능력에 대한 지속적인 우려가 남아 있습니다.
또한 이 은행은 허츠가 2025년 초까지 기업 부채 약정을 연장했으며, 이로 인해 레버리지가 높아진 상황에서 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력에 대한 투자자의 회의론이 높아질 수 있다고 지적했습니다.
애널리스트는 목표주가 하향 조정은 같은 해 EBITDA 전망치가 증가했음에도 불구하고 2025년 말까지 예상되는 순부채 잔액이 더 높다는 점을 반영한 것이라고 결론지었습니다. 현재 허츠에 대한 도이치 뱅크의 입장은 향후 수익 전망에 대한 낮은 확신과 주식에 대한 새로운 투자를 유치 할 수있는 촉매제가 부족하다는 점을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
허츠 글로벌 (NASDAQ:HTZ) 전략적 턴어라운드를 탐색하는 동안 InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 재무 건전성에 대한 스냅 샷을 제공합니다. 이 거대 렌터카 업체는 시가총액 13억 5천만 달러, 주가수익비율(P/E) 7.58로 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월을 고려할 때 더 유리한 5.78로 조정됩니다. 이 낮은 조정 주가수익비율은 저평가 주식을 찾는 가치투자자에게 매력적일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 경영진이 선제적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 미래에 대한 자신감의 신호일 수 있다고 강조합니다. 그러나 허츠가 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있다는 지적도 있는데, 이는 최근 회사 부채 약정을 연장한 데서 드러나는 우려입니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 주가/장부 배수는 0.48로, 자산 대비 저평가된 주식을 찾는 투자자들이 관심을 가질 만한 밸류에이션에서 거래되고 있습니다.
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