Base metal
지난주 비철은 중국 정책 지원과 미국 연착륙 기대에 전반적으로 상승 마감했다. 중국 당국이 50bp 지준율 인하를 깜짝 발표하면서 부양책에 대한 낙관론이 이어졌으며, 미국 4분기 GDP가 예상보다 크게 증가했음에도 PCE 가격지수가 예상에 부합하면서 미국 경기 연착륙 기대가 강화되었다. 미국 12월 근원 PCE 가격지수는 전년 대비 2.9% 상승하며 예상치(+3.0%)와 전월치(+3.2%)를 하회했는데, 인플레이션이 월가 예상을 밑돌면서 금요일 달러화 가치는 약세를 보였다.
니켈: 2023년 중국 정제 니켈 수출량은 3만 6,754톤으로 2022년 2만 2,566톤에서 yoy 62% 증가했다. 심지어 10월~12월의 전년 동기 대비 증가량은 각각 371%, 310%, 197%였다. 수출량 증가의 원인은 신규 니켈 정련 업체가 많이 생긴 데 있다. Huayou Cobalt와 Tsingshan Group, Jingmen GEM, CNGR을 포함한 인도네시아 니켈 시장의 기업들은 2023년부터 Class 2(스테인리스 등급) 니켈을 Class 1(배터리 등급)로 전환시키면서 중국에도 정련 시설을 만들기 시작했다. 급속한 생산 능력 구축은 공급 부족 상태였던 중국의 정제 니켈 시장을 공급 과잉으로 빠르게 변화시켰다. 중국 국내 Class 1 니켈 시장의 잉여분(surplus)이 많아지자 Huayou와 GEM 등은 LME 창고에의 니켈 브랜드 납품 승인을 받기 시작했으며, 해외 바이어와도 니켈 수출 계약을 체결했다. 다만 해외 시장, 특히 유럽의 수요가 여전히 부진하기 때문에 중국 업체들은 실제 다운스트림 사용업체를 찾는 데 어려움을 겪고 있다고 전해진다.
Precious metal
지난주 귀금속은 미 연준의 조기 완화 전망이 후퇴한 가운데 제한된 변동성을 보이며 전반적으로 보합 마감했다. 이번주에는 FOMC와 고용 지표 발표 등 굵직한 이벤트들이 대기하고 있으며, 시장은 파월 의장의 메시지 변화 여부를 주목하고 있다.
EV metal
지난주 중국 리튬 가격은 비교적 안정적이었다. 재고가 적고 제련 비용이 높은 일부 리튬 공급업체들은 높은 가격을 고수하는 반면 양극재 생산업체들은 춘절에 대비한 재고 비축을 마무리한 상태이기에 높은 가격에 대한 수용 수준이 낮았다.