시장과 펀더멘탈:
필자는 전에 통화는 해당 국가의 주식가격이 아니라고 말했었는데, 오늘의 시장 움직임이 이를 증명했습니다. 펀더멘탈에 관한 모든 뉴스는 달러화의 상승을 가리켰지만, 달러화는 거의 모든 G10 통화에 대해서 하락했습니다(JPY에 대해서는 기본적으로 변동 없음). 7월 필라델피아연준 제조업지수는 12.5에서 8.0으로 하락했을 것이라는 예측과는 달리 19.8로 급등했습니다. 이는 2011년 3월 이래 최고치입니다. 6개월 전망의 상승 역시 인상적이었으며, 고용 부문은 1984년 3월 이래 최고 수준에 도달했습니다. 한편, 주간 실업수당 청구건수는 345,000건으로 하락할 것으로 예상되었지만, 이보다 더하게 334,000건까지 하락했습니다. 더욱이, 무디스는 미국 재정적자가 많이 개선됨에 따라서 미국에 대한 전망을 부정적에서 안정적으로 상향했습니다. 이 모든 것들이 양적 완화 감축을 훨씬 덜 논쟁적으로 만들고, 그에 따라 달러화를 지지해야 했지만, 시장은 그렇지 않았습니다. 연중 버냉키 의장의 증언이 있은 둘째 날은 새로운 주요 언급 없이 지나갔습니다. 특기할 만한 사항을 든다면, 그가 금 가격에 관해서 질문을 받았을 때, “아무도 금 가격을 실제로 이해하지는 못하며, 본인 또한 이를 실제로 이해하는 척 하지 않습니다.”라고 인정했다는 점입니다.
CAD는 캐나다 5월 도매판매가 기록적인 수준까지 2년이 넘는 기간 내에 가장 빠른 속도로 상승함에 따라서, 전날은 다른 통화 대비 제일 크게 하락했지만, 바로 다음 날 가장 높은 상승을 보여주었습니다. 이는 캐나다은행 폴로즈 총재의 경제에 대한 보다 억제된 관점에는 반대 취지로 기여했습니다. 이러한 상황은 목요일에 CAD가 크게 하락한 후의 이익실현 또한 반영하고 있다고 판단되며, 그래서, 이는 단지 처음에 승선할 기회를 놓친 사람들에게 USD/CAD에 올라탈 수 있는 새로운 기회를 의미하는 것으로 보고 싶습니다. 중앙은행총재의 견해가 특히 도매판매 수준과 같은 1개월짜리 지표보다는 훨씬 더 중요하다고 판단됩니다.
오늘 유럽이나 미국에서 발표되는 주요 시장 데이터는 없습니다. 영국의 경우, 6월 공공부문 순차입이 5월보다 약간 하락했을 것으로 예상되지만, 차이를 메우기에는 충분치 않으며, 차이가 메워질 때까지 정부는 고삐를 죄기 위해서 통화정책에 의존해야만 할 것입니다. 캐나다은행의 6월 CPI 핵심 측정치는 5월의 +0.2%에서 반전되어 월 -0.2%일 것으로 예상됩니다. 이는 신임 폴로즈 총재가 인플레이션에 대한 “약화된” 전망에 관해서 목요일에 말한 것을 확인해 줄 것이며, USD/CAD의 상승 추세를 되살릴 수 있습니다. 그 밖에, 주말 동안 모스크바에서 진행될 G7 재무차관 및 중앙은행총재 회의에서 어떤 뉴스가 나올지 기다려 볼 것입니다. 또한, 주말에 일본 참의원 선거가 있으며, 집권 자민당과 연정이 승리할 것으로 예상됩니다. 이는 아베 총리가 자신의 정치적 목적을 달성하는 것을 도울 것이며, 주식 시장을 부양하고, USD/JPY 또한 부양할 것입니다. 유일한 의문은 자민당의 승리가 폭넓게 받아들여졌기 때문에 이미 가격에 어느 정도가 반영되었느냐 하는 점입니다. G20의 일본에 대한 일정한 타협과 아베의 선거 승리는 USD/JPY에 긍정적일 것입니다
상품
EUR/USD
• EUR/USD는 1.3060 지지가 유지되고, 과매도 영역에 도달하면서 상승했습니다. 다시 한 번 일일 차트 및 4시간 차트 상으로 200일 이동평균선을 상향돌파 했습니다. 저항선은 1.3200과 1.3290이며, 지지선은 1.3060과 1.3000입니다.
USD/JPY 
• USD/JPY는 자문가가 아베 총리에게 정부의 위험한 재정으로 인해서 국내소비세를 “일정한 수준까지” 인상해야 한다고 말한 후, 일본 주식들과 함께 하락했습니다. 이는 1990년대 이래로 널리 알려진 사실이라서 시장에 있는 누구도 놀라게 할 가능성은 없었을 것이지만, 정부가 필요한 조치를 실제로 취할 수도 있다는 생각은 분명히 충격으로 다가옵니다.
• USD/JPY는 상승하다가 과매수 영역에 도달하고 100.70의 저항선(볼린저밴드 상한선) 돌파에 실패한 후 거래 초반에 100.00 밑으로 무너졌습니다. 저항선은 100.70과 101.30이며, 지지선은 99.30과 98.42입니다.
USD/CAD
• USD/CAD는 200일 이동평균선을 밑으로 깨고, 하락해서 볼린저밴드 하한선에 도달했습니다. 스토캐스틱이 과매도 영역에 있으므로 일정 부분 상승 움직임의 가능성이 있습니다. 저항선은 1.0440과 1.0510이며, 지지선은 1.0330과 1.0270입니다.
Gold
• 금 가격은 견고한 볼린저밴드 영역 내에서 거래를 지속하면서 상승했습니다. 저항선은 1300.00과 1343.00이며, 지지선은 1260.00과 1226.50입니다.
Oil
• WTI는 주요한 2개의 저항선을 깬 후 연중 최고치까지 급상승해서 108.40을 테스트하고 있습니다. 이 지점이 돌파되는 경우, WTI는 109.75와 112.20 지점까지 상승할 수 있을 것으로 보입니다. 스토캐스틱이 심한 과매수 상태이기 때문에 오늘은 하락의 가능성이 보다 높습니다. 지지선은 106.50과 104.60입니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약
