방향을 정한 중앙은행들:
어제는 잉글랜드은행과 연준 버냉키 의장 모두가 시장을 놀라게 했습니다. 잉글랜드은행은 예상보다 훨씬 더 매파적이었습니다. 신임 마크 카니 총재는 은행을 새로운 형태의 양적 완화로 유도할 것으로 예상되어 왔지만, 그럼에도 불구하고 그가 첫 번째로 성취한 것은 채권 매입을 확대할 필요가 없다는 점에 대해서 모든 금융정책위원회 위원들이 동의하도록 만든 것이었습니다. 그 결과, GBP는 어제 달러에 대해서 상승한 거의 유일한 G10 통화였습니다(SEK 또한 차분히 상승함). 하지만, 그들이 노골적인 매입 확대는 포기하더라도, 최근에 도입해서 이제 막 시작된 선도적 가이드인 양적 완화를 위한 또 다른 혁신적 방안들을 고려할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. GBP는 8월 1일에 있을 다음 번 금융정책위원회 회의에 앞서 다시 약세가 될 가능성이 높을 것으로 판단되며, 시장 참여자들은 GBP/USD를 매도하고, EUR/GBP를 매수하는 포지션을 재구축하기 위해서 알맞은 시간을 기다리도록 제시합니다.
한편, 버냉키 의장은 고용 시장의 문제점들을 강조했다는 점에서 예상보다 더 온건했지만, 전반적인 경제와 구체적인 고용 시장이 지속적으로 개선되고 있는 한 올해 후반기에 양적 완화 “축소”를 예정하고 있다고 기존 입장을 계속했습니다. USD는 이러한 발언에 따라서 매도세가 있었지만, 미국 시장에서는 나중에 반전되었고, 이제는 대부분의 G10 및 이머징 마켓 통화들에 대해서 상승하고 있습니다. 이제는 시장이 버냉키 의장의 입장과 연준의 정책을 아주 잘 이해한 것으로 보입니다. 그가 아무리 온건하게 되려고 노력하더라도, 연준 정책은 여전히 다른 모든 G10 중앙은행들과는 괴리되어 있으며, 이는 달러화의 상승을 지지할 가능성이 높은 것으로 보입니다.
어제 주목을 받은 또 다른 중앙은행은 캐나다은행이었습니다. 폴로즈 총재는 국가 경제가 중대하게 둔화되고 있고, 인플레이션은 약화된 상태로 남아 있다고 언급했습니다. 캐나다은행은 (2012년 4월 이래로 유지해 온) 자신의 입장을 변경하지 않고 유지했지만, 상대적으로 완화된 전망이 USD/CAD를 상승시켰습니다. 가까운 기간 내에 CAD가 강세가 되기를 기대할 수 있는 펀더멘탈 상의 사유는 없습니다.
오늘의 경우, 버냉키 의장의 발언이 시장에 많은 놀라움을 주지는 않을 것으로 보이기 때문에 어제와 같은 변동성은 예상되지 않습니다. 아마도, 어제 그의 발언 후에 발생했던 숏 커버링이 지속될 가능성이 높습니다. 시장 데이터에 있어서는 잠잠한 날입니다. 영국 소매판매는 6월에 약간 상승했을 것으로 전망되지만, 이 조차도 GBP가 모멘텀을 지속하도록 도울 수 있습니다. 미국에서는 7월 필라델피아연준지수가 약간 하락했을 것으로 예상되지만, 한편으로 6월에 대한 주요 지수들은 상승했을 것으로 예상되므로, 서로 상쇄될 것입니다. 더 중요한 점은 금주의 실업수당청구건수가 지난 주에 지나치게 높았던 360,000건에서 345,000건으로 하락했을 것이라는 시장의 컨센서스가 있다는 점이며, 이는 버냉키 의장이 고용 시장에 관해서 말한 후에 발생된 고무적인 상황이고, 아마도 USD가 랠리를 지속하는 것에 도움을 줄 것입니다. 그 밖에, G20 재무장관들과 중앙은행 대표자들이 7월 20일에 있을 G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의의 준비를 위해서 모스크바에서 오늘과 내일 만납니다. 여기에서는 일본이 논의 주제가 될 수 있습니다. 지난 번에 그들은 일본에게 양적 완화를 유지할 수 있는 기회를 제공했으며, 이는 USD/JPY에 대해서 긍정적이었습니다. 이 번에도 다시 한 번 동일한 조치가 이루어질 것으로 예상됩니다.
The Market
EUR/USD
• EUR/USD는 하락으로 끝났고, 200일 및 20일 이동평균선 밑으로 떨어졌습니다. 주요 저항선은 1.3160과 1.3220이고, 지지선은 1.3065와 1.3000입니다.
USD/JPY
• USD/JPY는 볼린저밴드 하한선에 도달하고 다시 한 번 100 지점에 도달한 후 상승 반등했습니다. 추가적인 상승 움직임이 지속될 것으로 보입니다. 저항선은 100.70과 101.30이고, 지지선은 98.42와 97.00입니다.
EUR/GBP
• EUR/GBP는 주요 지점인 0.8700 돌파에 실패하고, 2주 상승추세선과 이번 상승의 23.6% 되돌림 지점 아래를 깬 후 무너졌습니다. 이 시황을 작성하는 시점에서, EUR/GBP는 이번 상승의 38.2% 되돌림 지점을 테스트하고 있으며, 스토캐스틱은 과매도 상태입니다. 저항선은 0.8650이고, 이 지점을 돌파하면 0.8690이 되며, 지지선은 0.8595와 0.8550입니다.
Gold
• 금 가격은 1300에 도달했지만 이를 돌파하지 못한 후 하락으로 끝났습니다. 스토캐스틱이 과매도 상태이고, 금 가격이 볼린저밴드 하한선을 테스트하고 있기 때문에, 1300이 다시 테스트 받을 가능성이 높다고 판단됩니다. 저항선은 1300.00과 1343.00이며, 지지선은 1260.00과 1226.50입니다.
Oil
• WTI는 105.40 지지선 아래를 깨는데 실패하고, 106.70 저항선을 테스트한 후 상승으로 끝났습니다. 이 저항선을 돌파하는 경우에는 추가적인 상승 움직임을 보일 가능성이 높습니다. 저항선은 106.70과 107.40이고, 지지선은 105.40과 103.90입니다.
BENCHMARK CURRENCY RATES - DAILY GAINERS AND LOSERS
MARKETS SUMMARY